厦门银行9年8次增资后核心资本充足率仍下滑？

2016年被誉为银行上市年，这波银行上市潮仍然在延续。

仅厦门一市就有厦门银行、厦门农商银行等3家银行瞄上了A股。当然，在银行股扎堆上市背后，城商行普遍需要面对的问题是：资本充足率吃紧，迫切需要补充资金。

记者了解到，今年6月厦门银行已在厦门证监局辅导备案。尽管其资产规模在不断扩大，营业收入、净利润等指标持续上升，但厦门银行仍然面临资本压力，核心资本充足率除2015年外，总体呈下滑趋势。

9年8次增资扩股

日前，厦门银行官网发布公告表示，鉴于该行已进入A股IPO上市辅导期，为进一步规范股权管理，保障股东合法权益，将对尚未确权的股东开展新一轮股份登记确权工作。8月10日，该行召开临时股东大会，对A股上市预案审议表决。

厦门银行内部人士透露，准备工作已在紧锣密鼓地进行，争取在今年年底前提交资料。

其实，厦门银行的A股梦不是近日才有的。早在2015年，厦门银行就已经进行过一轮确权工作，对股权结构进行全面梳理。由于近几年的增资扩股导致厦门银行股份结构变动，而这次主要股份登记确权是对上次确权工作的补充，已领取2015年版股权证的股东不须再次办理。

经济导报记者发现，截至目前，厦门银行共进行过8轮定增扩股。自2008年引入战略投资者富邦银行（香港）有限公司以来，厦门银行几乎维持一年一次增资的速度。2008年12月，厦门银行首次增资2.42亿股，发行价为2.3025元。最近的一次是2016年12月，厦门银行定向募集了不超过5亿股股份。

此轮定增后，截至2016年12月31日，厦门市财政局持有其25.60%股份、富邦银行（香港）有限公司持有其19.99%的股份、北京盛达兴业房地产开发有限公司持有其13.49%的股份、佛山电器照明有限公司持有其5.85%的股份、泉舜集团（厦门）房地产股份有限公司持有其4.93%的股份。

资本压力临考

自2008年以来，厦门银行9年内连续8次增资扩股。截至2017年6月，厦门银行注册资本已从原来的2.58亿元变更为19.9亿元。

不过，自2014年以来厦门银行核心资本充足率持续下降，资产和资本利润率逐年递减，核心资本也面临“补血”压力。

根据厦门银行二级资本债券发行公告显示，2014至2017年一季度，厦门银行一级资本充足率和核心一级资本充足率都分别为10.33%、9.55%、8.94%和8.19%，持续下跌。除此之外，厦门银行资本充足率分别为11.59%、12.36%、11.75%和11.23%。可以看到，除2015年外总体呈下滑趋势。

银监会发布的2017年一季度主要监管指标数据显示，2017年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）加权平均核心一级资本充足率为10.79%，较上季末上升0.04个百分点；加权平均一级资本充足率为11.28%，较上季末上升0.03个百分点。

对9年内连续8次增资扩股的厦门银行来说，提高资本充足率的“老招”就是继续募集资金。

在2016年定增不超过5亿股股份方案获银监会通过后，2017年上半年，厦门银行又连续2次发行二级债券，共22亿元。厦门银行称，募集的资金将用于充实二级资本，提高资本充足率，以增强营运实力，提高抗风险能力。

经济导报记者从数据了解到，2014年至2017年一季度，厦门银行资产利润率分别为0.67%、0.66%、0.61%、0.57%，资本利润率分别为13.22%、12.29%、11.94%、11.62%。由此看来，这两项盈利指标从2014年开始，就都出现连续下跌趋势。

与此同时，有数据显示，厦门银行2014年至2016年末不良贷款率分别为1.09%、1.37%、1.53%。截至2017年一季度，该行各项贷款及垫款总额516.1亿元，贷款损失准备17.31亿元，较去年年底增长7.6%。

华安证券首席宏观分析师徐阳认为，在息差收窄、传统业务受到挤压的背景下，银行短期内可能会通过定增方式扩容资本，但从长期来看，还需要各大银行提高创新能力、开辟新业务，尽早实现业务转型。

谋求上市

未上市商业银行面对资本金相对紧张时，似乎发行上市是比较好的办法。的确，外部直接融资的方式可以迅速大规模地实现资本集中，上市后的商业银行的资本充足率会得到很大的提高。此外，商业银行上市后，可以根据扩充资本的需要继续融资，具体方式包括非公开发行股份、发行权证、发行可转债等方式从资本市场募集大量的资金，补充资本金，冲销一部分不良资产，提高银行资产的质量。

中央财经大学金融学院教授郭田勇也表示，受经济环境影响，银行息差收窄、增速放缓，尤其是城商、农商等区域性、地方性银行存在资本压力很正常。“上市可以拓展融资渠道，支持银行业务发展。”

不过，上市能带给厦门银行的是资金方面的宽裕，业务层面还需进一步调整。徐阳认为，从银行业整个行业发展来看，经历了黄金发展十年后，近几年银行业利差收窄，银行业依靠利差业务带来的利润空间已经越来越小，整个银行业都在面临转型压力。

对此，厦门银行指出，2017年，在复杂多变的宏观经济环境和监管政策下，银行将继续深化转型创新，推进综合化经营，强化风险管理，在稳健经营的基础上，实现规模突破和盈利提升。