银行业务拆分，银行信用卡有望实现法人独立经营

自2015年开始，关于商业银行准备拆分部分资产，进行法人化独立运营的消息搅乱了市场的一池春水。诸多资产中信用卡业务有望最先独立。

在2002年部分银行尝试信用卡事业部制改革以来，信用卡业务经历了十余年的高速发展。信用卡业务事业部制改革已经逐步走向深入，但业内人士认为，从事业部制到子公司制，仍有许多问题待解决。

信用卡拆分呼声最高

相比于人、财、物相对独立的事业部制，子公司在法律层面拥有独立的法人资格。

中金公司表示，理财、信用卡、私人银行等业务较为市场化，被纳入现有银行体系作为一个部门运作，在机制、薪酬等方面都不适应日趋激烈的市场竞争。

有业内专家分析称，若监管部门有意推动子公司制改革，在银行现有业务结构中，相比于理财和私人银行业务，信用卡业务的事业部特质最为明显，可能成为最早被分拆的业务之一。

不过，在不少业内人士看来，信用卡、理财等业务拆分后以子公司运作，虽然是监管部门鼓励的大方向，但目前仍待监管政策的正式落地。

不过据记者了解，目前多家银行均暂无信用卡子公司制改革的计划。浦发银行(600000,股吧)高管日前在业绩发布会上称：目前没有分拆成立子公司的特别打算。去年按照栅栏原则单独成立了资产管理部门，下一步如果银监会支持，独立出去持牌的可能是有的。

多年保持两位数快速增长

信用卡业务是银行各业务条线中最早以专营机构或直属机构运作的，从2002年开始，各家银行的信用卡中心纷纷成立。工行、建行的信用卡中心都于当年成立，是总行内部相对独立核算的专业化经营机构。

此后，信用卡业务历经十余年的高速增长，尤其在利率市场化、金融脱媒的压力下，由于信用卡业务既能带来利息收入，又能带来手续费等非息收入，不少银行大力发展中间业务，信用卡被视为重要的中收增长点。

工行的数据显示，截至去年12月17日，工行信用卡发卡量已经达到1亿张，客户数达6697万户，年消费额达18830亿元，是2002年牡丹卡中心成立之初的84倍；贷款余额更是激增到3662亿元，比2002年翻了263倍。

其他银行的信用卡业务无论是发卡量还是消费额也都多年保持两位数的增长。农行2014年年报显示，截至去年末，农行信用卡累计发卡量5138.36万张，信用卡全年消费额9943.92亿元，较上年增长23.3%。中行去年末信用卡累计有效卡量4786.94万张，同比增长14.25%，信用卡消费额达1.34万亿元，同比增长31.17%。

信用卡发卡量和消费额稳定增长带来了信用卡业务收入的持续增加。农行去年末个人卡透支2228.65亿元，较上年末增加285.35亿元，增长14.7%。工行去年末信用卡透支增加591.1亿元，增长19.2%。

同时，近几年国内银行不断拓展信用卡中间业务收入，分期业务和收单业务是其主要来源。农行去年末银行卡手续费收入192.79亿元，较上年增加33.50亿元，增长21.0%，成为手续费和佣金净收入中增长最快的项目，农行称其主要原因是由于银行卡分期业务增长较快。

架构改革一波三折阻力尚存

虽然信用卡业务相对独立较早，且业务发展较成熟，但其缺点也是显而易见，目前多数银行信用卡中心目前虽然是独立核算，但并不是人事完全独立，事业部与银行之间没有建立起真正的防火墙，部分资金也仍按FTP（内部资金转移定价）价格从总行拆借。

实际上，市场分析人士认为，银行信用卡成立单独的子公司制来运营在技术上已不存在多大障碍。但是在管理上，分拆最大的障碍在于，这些业务都依托银行母体特别是分支行的渠道。但是在管理上与分行分部的业务关系和边界怎么划分，这也是当年事业部制改革中遇到的问题。

但应该看到，部分银行信用卡事业部制改革已经在逐步走向深入，有些银行信用卡中心已经开始探索按照市场价定价从总行拆借资金，不按照行内FTP定价，从而使事业部人、财、物权的独立性越来越强，银行的风险隔离机制也更加牢固。

更重要的是监管层的态度。民生银行早在2008年提出设立全资信用卡公司，注册资金16亿元，但并未获得监管部门的批复。不过今年监管层的态度发生变化，监管层表示，2015年将积极推动银行业务管理架构改革，其中一个课题就是探索部分业务板块和条线子公司制改革。

除此之外，对于目前分拆建立子公司在法律政策方面也有阻碍。有业内人士表示，按照现有法律规定，商业银行不能投资非银机构，因此现阶段商业银行尚不能实现分拆资产独立成立子公司。但《商业银行法》留了一个口子，就是注明了国务院另有规定的除外，也有可能今年监管层以试点的形式尝试进行子公司制改革。该人士表示。