业务结构调整之下资产负债“缩表”，高管变阵的紫金银行能否走出净息差下行困境

　　紫金农商银行（以下简称“紫金银行”）2021年的业绩表现并不尽如人意。除了营收净利增速在上市农商行中排在倒数，该行资产负债更是首次“缩表”。

　　截至2021年末，紫金银行总资产为2066.66亿元，较2020年末减少了5.05%；总负债为1906.67亿元，较2020年末减少了6.01%。经营业绩方面，该行2021年实现营业收入45.02亿元，同比增幅为0.6%；实现净利润15.15亿元，同比增幅为5.1%。此外，该行净息差已连降两年。

　　欠佳的经营表现之外，是紫金银行近年来频繁的高管变动。2020年以来，该行董事长已两度易主，前任董事长汤宇仅任职一年左右。而自原副董事长黄维平因个人原因于2019年去职后，2022年4月，朱鸣正式成为该行副董事长。

　　资产负债“缩表”

　　已上市3年多的紫金银行竟在2021年迎来资产负债“缩表”，这是该行成立以来从未出现过的情况。

　　年报显示，截至去年末，紫金银行总资产为2066.66亿元，较上年末减少了109.98亿元，降幅为5.05%；总负债为1906.67亿元，较上年末减少了121.82亿元，降幅为6.01%。

　　具体来看，紫金银行的资产结构发生了一定变化。截至2021年末，该行发放贷款及垫款为1356.80亿元，较上年末增加了191.89亿元，增幅达16.47%。占总资产的比重较2020年末的53.52%上升了12.13个百分点至65.65%。

　　与此同时，该行拆出资金、买入返售金融资产、交易性金融资产、债权投资和其他债权投资均有两位数的降幅，合计减少了306.86亿元。

　　其中，其他债权投资和买入返售金融资产减少得最多。其他债权投资为353.08亿元，较上年末减少了128.58亿元；买入返售金融资产为52.62亿元，较上年末减少了88.70亿元，该行称是因为债券和票据减少。

　　由于国债减少，该行债权投资为79.33亿元，较上年末减少了53.79亿元；交易性金融资产为22.00亿元，较上年末减少了11.32亿元。此外，拆出资金为2.62亿元，较2020年末减少了24.47亿元，降幅达到90.32%。

　　对于债权投资的减少，该行解释称是由于公司按照“坚守主业、回归本源”以及“支农支小支实”的要求，主动调整业务结构，压降了金融市场业务规模，加大了涉农及小微信贷投放。

　　从业务来看，紫金银行正在推动大零售转型工作。截至2021年末，该行公司零售贷款余额为396.54亿元，较年初增加99.66亿元，增幅达33.6%。其中，个人按揭贷款较年初增加27.27亿元，增幅为14.26%；个人消费贷较年初增加44.2亿元，增幅为122.75%。

　　相应地，紫金银行总负债的减少也与结构变化有关。在吸收存款占比提升的情况下，该行吸收存款的增量不及同业存入资金、拆入资金、债券和票据的减少量。

　　高管层频繁的人事变动或与上述改变息息相关。2019年以来，紫金银行董事长、副董事长、行长和副行长等要职接连换人。

　　公告显示，紫金银行现任董事长为赵远宽。2021年11月，该行第四届董事会推选了赵远宽为董事长，其任职资格于2022年1月被核准，前任董事长汤宇因工作调整不再担任该行董事长。

　　2020年以来，这已是紫金银行第二次更换董事长。2020年8月，该行第三届董事会公告称，张小军因到龄不再担任董事长，董事会选举汤宇（时任行长）为董事长。从2020年11月起的正式任职时间来算，汤宇仅任职一年左右。

　　除董事长频繁变动外，该行副董事长朱鸣于2022年4月正式上任，曾担任恒丰银行分行行长和莱商银行行长。2021年11月，该行监事长由周石华变为陈亚，原副行长孔小祥和李昌盛同时离任。2020年8月，该行董事会推选史文雄为行长，并同意聘任许国玉为副行长。

　　盈利能力指标承压

　　在资产负债表缩水的情况下，紫金银行2021年实现营收净利双增，但与10家上市农商行相比，该行的营收净利增速仍处于下游水平。

　　2021年，紫金银行实现营业收入45.02亿元，同比增加了2535.1万元，增幅仅为0.6%；实现净利润15.15亿元，同比增加了7370.8万元，增幅为5.1%。

　　具体来看，紫金银行营收的增长得益于利息净收入增加。其中，利息净收入为39.59亿元，同比增加了1.18亿元，增幅达3.09%。其他净收入和手续费及佣金收入这两项则有所减少。2021年，该行其他净收入为4.20亿元，同比减少了9083.7万元，降幅达17.79%；手续费及佣金净收入为1.23亿元，同比减少了230.3万元，降幅为1.83%。

　　2021年，紫金银行实现利息收入85.30亿元，同比增长9.04%。其中，贷款和垫款利息收入是该行利息收入的最大组成部分，为62.80亿元，同比增长15.16%。与此同时，该行2021年的利息支出为45.71亿元，同比增长了14.78%。其中，客户存款利息支出为31.85亿元，同比增长了18.71%。

　　据年报披露，该行利息收入的增长主要是受生息资产规模扩张影响。值得注意的是，该行净息差和净利差正在下降。

　　2021年，紫金银行的生息资产平均收益率为3.94%，同比上升了0.05个百分点；计息负债平均成本率为2.29%，同比上升0.16个百分点。因此，该行净利差为1.65%，同比下降了0.12个百分点。净息差为1.83%，同比下降了0.08个百分点。

　　从长期来看，紫金银行的净息差已连降两年。年报显示，2019年至2021年，该行净息差分别为2.12%、1.91%和1.83%，整体下降了0.29个百分点。

　　在净息差逐渐收窄，内生资本补充能力下降的情况下，紫金银行的资本充足水平也面临一定下行压力。截至2021年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.65%、10.65%、15.20%，较2020年末分别减少了0.54个、0.54个、1.61个百分点。

　　此外，紫金银行的股权问题也值得关注。据年报披露，截至2021年末，该行被质押的股份总计达16670万股，在总股本中占比5.1%，涉及20户股东；被冻结的股份总计达15400万股，在总股本中占比4.2%，涉及60户股东。

　　与此同时，该行第六大及第八大股东所持有的股份已被全部冻结或质押。其中，第六大股东雨润控股集团持有该行6238.44万股股份，持股比例为1.70%，已被全部冻结；第八大股东南京建工产业集团持有该行1.14%的股份，已被全数质押。

　　新帅赵远宽上任后的紫金银行能否顺利度过业务结构调整的阵痛，提升盈利能力？记者将持续关注。